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경기부진이 심해지면서 대기업의 영업실적과 경영 여건이 눈에 띄게 나빠지고 있다.
대기업의 도산은 실물뿐 아니라 금융시장을 다시 뒤흔들 수 있다는 점에서
우리 경제에 큰 타격을 줄 수 있다.
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경
기 불황에 따른 기업 부실을 털기 위한 금융당국과 은행권의 구조조정이 중소기업에 이어 대기업으로 확대될 것으로 보인다.
대기업들도 체감경기와 자금 사정이 갈수록 나빠지고 있고 일부는 경영실적이 추락하고 있기 때문이다.
이에 따라 금융당국과 채권단은 대기업의 재무상황에 대한 모니터링을 강화하고 부실 위험이 커지면 구조조정에 나설 계획이다.
대기업도 불안불안
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대기업들도 체감경기와 자금 사정이 갈수록 나빠지고 있고 일부는 경영실적이 추락하고 있어 구조조정이 임박해지고 있다.
사진은 경제 5단체가 프레스센터에서 ‘경제위기극복을위한 대국회 호소’ 기자회견에서 전경련 정병철 부회장(가운데)이
호소문을 낭독하고 있다.
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최근 한국은행과 증권업계에 따르면 경기 부진이 심해지면서 중견기업과 대기업의 영업실적과 경영 여건이 눈에 띄게 나빠지고 있다.
금융정보업체인 에프엔가이드가 유가증권시장에 상장된 128개 주요 기업에 대한 증권사들의 실적 추정치들을 집계한 결과,
작년 4분기 영업이익과 순이익은 전 분기보다 각각 27.6%, 50.5% 급감한 것으로 나타났다.
이들 기업의 올해 영업이익은 61조869억 원으로 작년보다 5.4% 감소할 것으로 전망됐다.
이는 작년 10월 말 당시에 추정했던 규모보다 17.4%나 줄어든 것이다.
30대 그룹의 부채비율은 작년 9월 말 현재 108.5%로 1년 전보다 18.8%포인트 높아졌다.
9개 그룹의 부채비율은 200%를 넘어섰다.
한국은행의 조사 결과, 대기업(제조업종)의 작년 12월 업황 기업경기실사지수(BSI)는 42로 전달보다 13포인트 급락해 1998년
외환위기 때 수준을 기록했다.
올해 제조업의 업황전망 BSI는 52로 작년보다 16포인트 떨어졌고 중소기업(55)보다는 대기업(47)이 더 어두웠다.
대기업의 자금사정 BSI는 작년 11월 73에서 12월 64로 하락했다.
금융권, 6~7개 그룹 주시
은행들은 대부분 대기업이 유동성 위기 상황은 아니지만 경기침체가 심화하면 경영 실적이 더욱 악화하면서 차입금과
이자비용이 늘어나는 등 자금난에 처하는 곳이 늘어날 것으로 우려하고 있다.
하이닉스에 대해서는 채권단이 작년 말에 8천억 원의 자금 지원을 결정했으며 법정관리를 신청한 쌍용차는 구조조정이
불가피한 상황이다.
현재 대기업도 신용등급이 A- 이하이면 회사채 발행을 통해 자금을 조달하기가 쉽지 않다.
특히 작년까지 다른 기업의 인수.합병(M&A)에 뛰어든 그룹들이 유동성 위기에 직면하는 ‘승자의 재앙’을 맞을 가능성이
제기되고 있다. 금융권은 6~7개 그룹을 주시하고 있으며 이중 일부는 자금난을 겪고 있는 것으로 알려졌다.
은행들은 중견기업에 대해서는 이미 프리워크아웃 프로그램을 운영하고 있다.
이는 부실 징후가 뚜렷해져 워크아웃(기업개선작업)에 들어가기 전에 채무 재조정을 하고 부분적인 구조조정을 요구하는 것이다.
우리은행 관계자는 “현재 137개 업체를 대상으로 프리워크아웃을 하고 있다”며 “중소기업이 많지만 중견기업도 상당수 있다”고
말했다.
시중은행 대기업 심사담당자는 “당장 대기업들에 큰 문제가 생기지는 않을 것으로 보고 있다”며 “하지만 작년 말 회계자료가
나오는 대로 거래 대기업에 대한 정밀 심사를 할 계획”이라고 말했다.
굿모닝신한증권 윤영환 신용분석팀장은 “대기업도 파생상품인 키코와 관련한 부실 등 우발 채무가 있지만 시장에 충분한 설명이
이뤄지지 않는 실정”이라며 “경기 악화로 자금시장이 위축되면 대기업도 생존 위험에 처할 수 있다”고 지적했다.
이에 따라 금융당국은 주채권은행을 통해 대기업을 모니터링하면서 부실 징후가 나타나면 개별 기업 또는 그룹별로 구조조정을
추진할 계획이다.
금융당국 고위 관계자는 “앞으로 대기업들의 재무상황을 면밀히 점검하고 문제가 있다고 판단되면 필요한 대책을 마련하겠다”고
밝혔다.
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법정관리를 신청한 쌍용차는 구조조정이 불가피한 상황이다. 지난 1월 13일부터 생산라인을 다시 중단한 쌍용자동차 평택공장 내부.
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자금난 그룹 구조조정 불가피
경기침체가 갈수록 심해지면서 중소기업 뿐 아니라 대기업들도 점점 어려운 상태로 빠져들고 있다.
경기침체가 진행되면서 위기를 겪는 대기업은 더욱 늘어날 것으로 보인다.
대기업의 도산은 실물 뿐 아니라 금융시장을 다시 뒤흔들 수 있다는 점에서 우리 경제에 큰 타격을 줄 수 있다.
이에 따라 채권은행들은 대기업들의 작년말 실적이 나오는대로 본격적인 심사에 착수할 예정이다.
감독당국도 대기업을 모니터링하면서 부실 징후가 나타나면 개별 기업 또는 그룹별로 구조조정을 추진할 계획이다.
한국은행에 따르면 작년 12월중 금유기관을 대상으로 4분기 대출 행태에 대한 서베이를 실시한 결과, 대기업에 대한 국내은행의
대출태도지수는 -38로 전분기의 -19에 비해 크게 떨어졌다.
이 수치는 관련 통계가 나오기 시작한 지난 1999년 이후 가장 낮은 수준으로 대기업들이 자금을 구하기가 어려워지고 있다는 뜻이다.
한은 관계자는 “이 수치가 낮다는 것은 대기업들에 대한 은행들의 대출태도가 엄격해졌다는 의미”라면서 “중소기업에 대한
지원이 강조되면서 대기업들이 상대적으로 소외되는 측면이 있다”고 밝혔다.
게다가 대기업들의 영업실적은 빠르게 악화되고 있다.
금융정보업체인 에프엔가이드가 유가증권시장에 상장된 128개 주요 기업에 대한 증권사들의 실적 추정치를 집계한 결과,
작년 4분기 영업이익과 순이익은 전 분기보다 각각 27.6%, 50.5% 급감한 것으로 나타났다.
이런 영업부진은 건설.자동차.반도체.시멘트.해운.철강.의류.소매업 등 전분야에서 나타나고 있는 것으로 나타났다.
대기업들의 신용도는 갈수록 떨어지고 있다.
한국기업평가가 회사채 신용등급을 매기는 주로 중견 이상의 기업 326개 가운데 BB+ 이하의 투기등급은 24.8%(81개)에 달했으며
채무 불이행 상태에 빠진 곳은 5곳이다. 작년 한 해에만 50개 기업의 신용등급이 하향 조정됐다.
이에 따라 금융당국은 주채권은행을 통해 대기업을 모니터링 하면서 부실징후가 나타나면 기업 또는 그룹별로 구조조정을
추진할 계획이다.
시중은행의 대기업 담당자는 “작년말 회계자료가 나오는대로 거래기업에 대한 정밀 심사를 할 계획”이라고 말했다.
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미국발 긍융위기에서 비롯된 경제위기는 수출에도 타격을 주어 제조업의 재고 증가를 가조오고 있다.
특히 자동차의 경우 수출 감소로 감산체제에 돌입했다. 인천항 부두에 차량들이 수출을 위해 정렬해 있다.
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각 업종에서 적자기업 속출
중대형 건설사와 중소형 조선사에서 시작된 실물 위기가 전체 업종으로 확산되고 있다.
최근 금융계에 따르면 건설과 조선업을 거느린 C&그룹이 워크아웃에 들어간데 이어 쌍용차가 기업회생을 신청하는 등 기업의
위기는 자동차, 반도체, 철강, 석유화학, 해운 등으로 번져가고 있다.
대부분의 업종에서 기업들의 실적이 크게 나빠지고 있다.
에프엔가이드에 따르면 반도체업종의 경우, 우리나라 대표기업인 삼성전자가 4분기에 1천231억원의 영업손실을 낼 것으로 예상됐다.
하이닉스는 영업손실 6천183억원, 순손실 1조1천374억원, LG디스플레이는 영업손실 974억원, 순손실 3천976억원 등이 전망됐다.
유가, 환율 등의 여파로 항공, 해운업도 타격을 받았다.
대한항공과 아시아나는 각각 3천807억원과 131억원 순손실을 입고 현대상선은 2천217억원, 한진해운은 1천억원 안팎의 순손실이
예상됐다.
철강 분야에서는 동국제강이 208억원, 동부제철이 600억원의 순손실을 기록할 것으로 예상됐다.
건설업에서는 쌍용양회(-416억원) 등 시멘트 업체와 중장비업체인 두산인프라코어(-88억원) 등이 순손실을 낼 것으로 보인다.
동양종금증권 한상화 애널리스트는 “의류업체들의 경우 원부자재와 중국 공장 임금 상승으로 비용은 커지는데 내수 침체로
영업은 부진한 상황”이라고 말했다.
정유.석유화학업체들도 4분기에 적자가 예상된다.
유진투자증권 유영국 애널리스트는 GS칼텍스가 4분기에 3천499억원 손실을
낼 것으로 봤고 호남석화(-468억원), 한화석화(-316억원), 효성(-57억원) 등도 모두 적자를 기록할 것으로 전망했다.
굿모닝신한증권 윤영환 애널리스트는 “수출 의존도가 높은 업종의 부담이 상대적으로 크다”면서 “이런 상황에서는 건설.
자동차.반도체 외에도 시멘트.해운.철강.광고.소매업.디지털가전.의류.출판업 등이 어렵기 마련”이라고 말했다.
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채권은행들은 대기업들의 작년 말 실적이 나오는대로 본격적인 심사에 착수할 예정이다.
감독당국도 부실 징후가 나타나면 개별 기업 또는 그룹별로 구조조정을 추진할 계획이다.
한국은행에서 열린 1월 금융협의회에서 이성태 한국은행 총재가 시중은행장들과 최근 금융 주요 현안에 대해 얘기하고 있다.
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생산해도 안 팔린다..재고 증가
미국발 경제위기로 수요가 급감하면서 재고도 급증하고 있다.
재고가 늘어나면 기업들은 감산에 들어가게 되고 이는 고용악화로 이어진다는 점에서 경제에 적지않은 부담을 준다.
통계청에 따르면 작년 11월 제조업의 재고율(재고/출하)은 129.6%로 10년 만에 최고치를 기록했다.
재고율은 작년 7월 106.4%에 이어 8월 110.0%, 9월 115.2%, 10월 118.8%로 급격히 올라가고 있다.
업종별로 보면, 화학업종은 지난 3분기만 해도 재고 증가율이 14.4%에 그쳤으나 10월은 30.9%, 11월은 26.7%로 뛰었다.
1차 철강 제조업도 3분기는 8.3%인데 10월은 14.8%, 11월은 26.1%로 상승했다.
펄프.종이 제조업은 3분기 26.1%에서 34.7%, 30.8%로 올라갔다.
반도체와 자동차에서는 재고증가가 감산으로 이어졌다.
반도체 재고율은 3분기 83.6%에서 10월 61.0%, 11월 45.6%로 조금 낮아졌고 자동차도 3분기 12.4%에서 10월 11.4%,
11월 12.0%로 조금 진정되는 모습을 보였다.
이들 두 업종은 불황국면에 접어들면서 생산을 줄인데 따른 것으로 전문가들은 해석하고 있다.
“회사채 통한 자금조달 어렵다”
경제위기 영향을 받고 있는 기업들은 회사채 시장에서 이미 찬밥 신세여서 자금 조달 비용이 커졌다.
업종별로는 건설사 외에도 화학제품 제조업체나 도.소매업체들의 스프레드(국고채와 회사채 간 금리격차)가 더욱 확대됐다.
건설사의 스프레드는 1개월 전보다 0.70%포인트 벌어졌으며, 전기기계 및 전기변환장치 제조업체와 운수업체도 각각 0.65%포인트,
0.56%포인트 확대됐다.
화합물 및 화학제품 제조업와 도.소매업체의 스프레드도 0.54%포인트, 0.53%포인트나 더 올라갔다.
현대경제연구원 유병규 경제연구본부장은 “산업은 전후방으로 연결돼 있어 불황은 건설업에만 머물지 않고 자동차, 철강,
석유화학 등으로 연쇄적으로 파급된다”면서 “선제적인 구조조정으로 경쟁력 있는 부문을 살리고 부실화된 부분은 퇴출을
유도해야 한다”고 말했다.
김문성 경제부 기자 | kms1234@yna.co.kr
최윤정 경제부 기자 | merciel@yna.co.kr
윤근영 경제부 기자 | keunyoung@yna.co.kr
