금융허브 자리 굳힌다
싱가포르, 막강 금융전략
싱가포르의 금융허브는 서쪽으로 인도의 뭄바이에서 동으로 호주의 시드니에 이르기까지
아시아 금융허브를 노리는 각국의 ‘교과서’로 활용된다.
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싱가포르 금융가. 싱가포르는 물류, 금융, 비즈니스의 중심지로 성장한 데 이어 이를 의료와 교육 분야로까지 확대시키고 있다.
AP=연합뉴스
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가포르는 예로부터 중계무역항으로서 지리적 이점을 적극적으로 활용하면서 우리나라 및 대만, 홍콩과 더불어 ‘아시아의
4마리 용’으로 성장한 도시국가다.
인적.물적 자원이 부족한 작은 나라 싱가포르가 선진국으로 도약할 수 있었던 것은 국가성장의
동력을 얻기 위해 일찌감치 선택과 집중을 통한 허브(hub) 구축에 나섰기 때문이다.
싱가포르는 이제 물류, 금융, 비즈니스의 중심지로 성장했으며 이를 의료와 교육 분야까지 확대하고 있다.
이 중에서도 싱가포르의 금융허브는 서쪽으로 인도의 뭄바이에서 동으로 호주의 시드니에 이르기까지 아시아의 금융허브를
노리는 각국 후발주자의 ‘교과서’로 활용되고 있다.
스위스보다 강한 비밀보호법
전 세계 108개 상업은행이 들어와 있는 명실상부한 금융허브로 ‘동남아의 핵(核)’이라 불리는 싱가포르는 후발주자의 추격을
뿌리치기 위해 어떤 전략을 구사하고 있을까? 싱가포르 국립대 신장섭 경제학 교수는 블로그를 통해 일반적으로 알려진
싱가포르 금융서비스의 장점 뒤에는 강력한 은행고객의 비밀보호 정책이 숨어 있다고 말한다.
최근 몇 년 동안 새로운 금융법안들을 통과시키면서 스위스보다 더 강력한 고객비밀 보호를 시행하고 있다는 것.
이 비밀보호 정책은 때로 국가 간의 갈등이나 국제사회의 비난을 초래할 정도다.
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싱가포르 금융관리국. 싱가포르 금융서비스의 장점 뒤에는 강력한 은행고객의 비밀보호 정책이 숨어 있다고 말한다.
블룸버그=연합뉴스
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일례로 인도네시아 정부는 97~98년 아시아 외환위기 당시 은행을 소유하고 있던 중국계 자국인들이 수백만 달러의
공적자금을 고객 비밀보호가 철저한 싱가포르에 숨겨둔 혐의가 있는 것으로 보고 있다.
인도네시아 비정부기구(NGO)도 당시 금융시스템 붕괴를 틈타 공적자금을 싱가포르로 빼돌린 경제사범이 200여 명에 이르는 것으로
추정된다고 발표했다.
인도네시아는 이들의 본국 송환을 추진하면서 싱가포르와 갈등을 빚고 있다.
또 다른 예로 작년에 미얀마 군사정부의 민주화 시위 강경진압으로 유혈사태가 발생했을 당시 미국은 싱가포르 정부와
금융기관에 대해 미얀마 군정의 해외계좌가 체제유지를 위한 자금 피난처로 사용되지 않도록 유의해야 한다고 강조했다.
크리스틴 실버버그 미국 국무부 차관보는 “버마(미얀마의 옛 이름)와 관계가 군정체제 유지에 도움을 주는 것은 아닌지 숙고해보기
바란다”며 싱가포르를 간접적으로 비난했다.
신 교수는 “경제활동에는 좋든 싫든 작동하는 원리들이 왕왕 있다.
‘돈은 햇빛을 싫어한다’는 말도 그 중 하나다. 금융은 돈이 많이 모여야 발전한다.
그렇지만 햇빛이 너무 밝으면 돈이 모이기 힘들다.
오히려 도망간다”며 비밀보호를 중시하는 싱가포르 금융정책의 이면을 분석을 분석했다.
싱가포르는 금융허브 분야의 맞수인 홍콩보다 경쟁우위에 서고, 후발주자의 추격을 따돌려 금융허브로서 ‘자리 굳히기’를 위해
국가간 갈등이나 국제사회의 비난, 또는 헤지펀드에 대한 우려에도 불구하고 나름의 금융전략을 구사하고 있는 것이다.
‘따라 하기’ 열풍
우리나라와 중국은 물론 금융 강국인 일본에서마저 ‘따라 하기’ 열풍을 몰고 온 싱가포르투자청(GIC)과 국영투자회사인 테마섹
홀딩스의 운용도 비밀스럽다. GIC는 운용실태가 베일에 가려져 있으며 그동안 단 한 차례만 운용 내용의 일부가 공개됐다.
싱가포르 초대 총리를 역임한 리콴유 GIC 이사회 의장은 지난 2006년 현지 언론에 GIC 창설 이후 25년간 연간 9.5%의 수익률을
올렸으며, 1천400억 달러의 자금을 운용하고 있다고 밝혔을 뿐이다.
50억 달러 규모의 자산을 갖추고 1981년 설립된 GIC는 정부보유 외환과 잉여예산을 전 세계 주식과 채권, 부동산에 투자함으로써
4반세기 만에 자산규모를 30배 가까이 키워냈다.
GIC는 리 전 총리의 작품으로 알려져 있다.
그는 중앙은행이 정부 자산을 과감히 투자하지 않는 데 불만을 갖고 제임스 울펀슨 전 세계은행 총재의 도움을 받아 GIC를 설립,
첫 이사회 의장을 맡았다.
울펀슨은 세계은행 총재가 되기 전 투자회사를 운영한 바 있다.
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우리나라와 중국은 물론 금융 강국인 일본에까지 ‘따라 하기’ 열풍을 몰고 온 싱가포르투자청(GIC)은 리콴유 전 총리의 작품이다.
블룸버그=연합뉴스
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GIC는 운용자산의 절반을 주식에 투자하며 30%는 채권, 나머지는 부동산과 사모펀드, 헤지펀드 등에 넣고 있는 것으로 알려져 있다.
포트폴리오의 80%는 미국과 유럽, 일본 자산에 배분된다.
싱가포르는 자국시장에는 투자하지 않는다는 원칙이 있다.
시장교란을 우려해서다.
또 지분 취득에도 큰 관심을 보이지 않는다.
이는 적극적 투자를 통해 외국기업의 지분과 경영권을 추구하는 자국의 국영투자회사인 테마섹과 다른 접근이다.
테마섹은 태국과 인도네시아 등 아시아 일부 국가에서의 공격적 운용 탓에 ‘경제 민족주의’ 감정을 자극해 반발에 부딪히고
있기 때문이다.
GIC는 외부 펀드매니저가 자산의 4분의 1을 취급한다.
자산운용의 국제화를 추구함으로써 아시아의 금융허브로 당당히 서기 위해서다.
또 이 펀드의 이사 13명 가운데 1명을 제외하면 전부 전.현직 정부관리나 국영기업 사장 출신이다.
그만큼 정부와의 관계가 끈끈하다.
그러나 국제통화기금(IMF)은 이런 것들이 GIC의 투명성을 의심케 하는 요인이라 지적했다.
지난달 열린 다보스 세계경제포럼에서는 GIC 등이 운용하는 국부펀드의 투명성에 대해 거센 논란이 일기도 했다.
세계 금융시장의 새로운 강자로 부상한 국부펀드가 상업적 목적보다는 정치적으로 악용될 가능성이 있다는 우려 때문이었다.
국부펀드가 국제적 논란을 빚자 GIC는 발 빠르게 투명성 강화 방안을 내놓았다.
토니 탄GIC 부청장 겸 상무는 최근 GIC의 투자목적과 통제체계 등을 담은 문건을 올 2.4분기에 발표하기 위해 준비중이라 밝힌 뒤
“우리가 아무 것도 하지 않으면 펀드 운용의 투명성에 대한 우려는 더 커지고 결국 보호주의 형태가 강화될 위험이 높다”고 말했다.
탄 부청장은 이어 투자수익률 등 재정운용 결과를 일정한 간격을 두고 발표하는 방안을 마련하고 있다고 덧붙였다.
금융 선진화 요인
미래산업을 내다보고 이미 1960년 후반에 금융허브 구축에 나선 싱가포르가 이 분야에서 선진화를 이룩할 수 있었던 요인으로
흔히 정치.경제적으로 안정된 환경, 서비스 정신에 투철한 ‘다가오는 정부’, ‘돈이 되는 것은 모두 빗장을 푼다’는 식의 개방성과
규제운용의 융통성, 국제화 교육을 받은 고급인력, 정리해고 등이 자유로운 노동시장의 유연성 등이 꼽힌다.
우리나라는 2003년 12월 서울을 동북아 금융허브로 육성하기 위한 추진전략을 마련, 싱가포르를 모델로 삼고 있다.
그러나 단순히 따라 하기에 급급할 경우 싱가포르와 간극만 더 벌릴 뿐이다.
동북아 금융허브라는 목표를 달성하기 위해서는 싱가포르를 모델로 삼되 국제적 흐름에 발맞춘 우리 나름의 금융전략을
구사해야 할 일이다.
전성옥 방콕 특파원 | sungok@yna.co.kr
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