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지분 매각시 상당한 프리미엄을 받았다. GE는 현대카드의 자산과 마케팅 능력에 상당한 경의를 표했다.”
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현대카드가 GE소비자금융(GE Consumer Finance)과 지난 8월 10일 서울 힐튼호텔에서 전략적 제휴 계약을 최종
체결했다. GE소비자금융은 이에 따라 현대카드 구주 3천130억 원, 후순위채 2천억 원 어치를 사들이고 신규
유상증자에 1천653억 원을 참여해 총 6천783억 원의 자금을 투자하게 된다.
이번 전략적 투자는 우선 현대카드의 지분을 2:1로 감자한 뒤, 대주주인 현대차그룹이 전체 지분의 43%를
GE소비자금융에 매각하고, 다시 양사가 증자에 참여하는 방식으로 진행된다.
GE소비자금융이 정상적으로 투자를 마칠 경우 현대차그룹(현대차+기아차+INI스틸) 51.1%, GE소비자금융 43.0%,
자산관리공사가 5.9%의 지분을 최종적으로 보유하게 된다. GE소비자금융은 지난해 현대캐피탈에 대규모 투자를
감행한 이후 두 번째로 많은 금액을 이번에 쏟아 붇는다.
이번 제휴로 현대카드의 BIS 조정 자기자본비율은 6월 기준 11.7%에서 39.3%까지 높아진다. 현대카드.현대캐피탈
정태영 사장은 “지난해 현대캐피탈에 이어 현대카드가 GE소비자금융과의 제휴를 성공적으로 마무리 지음에 따라
앞으로 국내 소비자금융 시장에서 양사간 전략적 파트너십이 한층 강화될 것”이라고 말했다. 그는 또 “안정적
재무구조를 바탕으로 향후 GE소비자금융과의 시너지 효과를 높이기 위해 신상품 및 비즈니스 모델 개발도 긴밀하게
협력해 나갈 것”이라고 밝혔다.
제휴 발표를 위해 한국을 방문한 GE소비자금융의 챨리 크랩트리 수석부사장 겸 최고운영책임자는 “이번 추가투자는
급성장하는 한국시장에 대한 GE의 신뢰를 대변하는 것”이라며 “한국은 GE소비자금융의 아시아 성장전략에 중요한
시장”이라고 말했다.
그는 또한 “GE소비자금융이 축적한 금융서비스와 리스크 관리의 글로벌 경험과 현대카드.캐피탈이 보유한 강한
브랜드 파워와 경험을 살린다면 양사의 성장기회는 더욱 가속화될 것”이라고 덧붙였다.
다음은 정 대표와의 일문일답.
Q GE와 합작해 해외시장 공략을 준비하고 있는가.
아직 확정되지 않았지만 중국 자동차 할부시장에 진출할 것을 모색하고 있다. 기본적으로 현대카드ㆍ캐피탈은
현대차가 영업하는 국가라면 어디든 갈 수 있다. 향후 진출 가능 국가엔 미국도 포함된다. GE는 미국에서 리스와
소비자금융 영역에서 사업하고 있지만 자동차 할부금융은 아직 영업대상이 아니다. 현대차 및 GE와 좀 더 상의한
후 정확한 내용을 발표하겠다.
Q 제휴 후 가장 좋아진 점은.
조달금리가 급격하게 떨어졌다. 최근 제휴가 기정사실화되면서 사무라이펀드 발행 때 참여하겠다는 기관이 상당히
많았다. GE의 노하우 전수도 중요하다. GE는 각국에 따라 운영 및 상품 포트폴리오를 다르게 가져간다.
이 국가 중 우리나라 현실에 맞는 포트폴리오를 따오면 된다. 몇 년 동안 컨설팅하고 연구해야 할 일인데 GE 측
노하우를 배우면 금방 해결된다.
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현대카드는 지난 1월 연회비 100만 원에 월간 신용한도 1억 원의 최상류층을 위한 개인용 신용카드 ‘블랙카드(the Black)’를 출시했다.
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Q 향후 경영성과를 예상해 달라.
상반기에 110억 원 흑자가 났고, 연말까지 300억 원 정도 흑자를 예상하고 있다. 현대카드는 아직까지 얼마의
이익을 내는 것보다 카드사로서 인프라를 세팅하는 것이 시급하다. 내년부터는 상당히 큰 폭의 흑자를 낼 것이다.
현금서비스 비중이 15%밖에 안되는 상황에서 현재 이만큼 경영실적을 내는 것도 대단하다고 본다.
Q GE가 많은 카드사들 중 현대카드를 선택한 이유가 있나.
현대캐피탈과 제휴한 후 8개월 동안 GE가 현대카드ㆍ캐피탈 경영진과의 성과에 만족해했다. 현대캐피탈과 제휴
때 38% 인수하고 5%에 대해서는 추가매입 옵션을 걸었는데 이번엔 43%를 곧바로 인수했다.
Q 지분인수 계약에서 풋백옵션 등 조항이 있나.
우리는 부실기업이 아니다. 장부가격 대비 프리미엄을 받고 지분을 매각했다. 정확히 밝힐 수는 없지만 상당한
프리미엄을 받았다. GE는 현대카드의 자산과 마케팅 능력에 대해 상당한 경의를 표했다.
Q 신주와 구주를 매입하는 등 절차가 다소 복잡했는데.
이는 기술적인 문제일 뿐이다. 얼마를 언제 투자한다는 것을 결정한 이후 나머지 방법론적인 문제는 양사가 큰
무리 없이 합의한 부분이다.
Q GE의 지분 의무보유 기간이 있나.
없다.
Q GE 측 임원 파견은.
2~3명 정도가 현대카드로 올 예정인데 꼭 임원급인 것은 아니다. 현대캐피탈과 제휴 때 그 부분을 세밀하게
의논했지만 이번엔 그렇지 않았다.
Q GE가 한국시장에 독자 진출할 수도 있나.
GE는 제휴하는 동안 현대카드.캐피탈과 겹치는 사업영업에 대해 국내시장에서 일체 영업을 하지 않기로 계약서상에
서명했다. 때문에 GE는 신용카드, 자동차 할부금융 등 현대카드.캐피탈의 주 사업영역에서 독자적으로 활동할
수 없다.
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정태영 사장과 GE소비자금융 챨리 크랩트리 수석 부사장이 서울 힐튼호텔에서 전략적 제휴 계약을 체결한 뒤 기념촬영을 하고 있다.
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Q 현대캐피탈과의 5% 추가매입 옵션 조항은 어떻게 진행되나.
지난해 GE소비자금융이 현대캐피탈 38%에 투자할 때 옵션조항이었던 5% 추가투자도 곧 실행될 것이다. GE는
기존 지분을 인수하는 것이 아니라 신주를 발행해 인수할 것이며, 이로 인해 현대캐피탈로 유입되는 자금은
1천400억 원이다.
Q 현대카드와 현대캐피탈의 합병을 검토하나.
집중적으로 검토한 적 없으며 앞으로 일정도 확정된 것이 없다.
Q 현금서비스 등 부가서비스 확대 가능성이 있나.
지금 현금서비스 15%인데 좀 더 늘릴 수 있지만 부가서비스를 많이 늘릴 생각은 없다. 현금서비스 등 부대사업을
늘리면 단기적으로 수익이 날 수 있지만 기본기를 강화하기 위해선 신용판매에 역점을 둘 것이다. 구조적인
안정성을 갖는 회사를 만들고 싶다.
Q 부가서비스 수수료 인하가 가능한가.
조달금리가 낮아졌다고 현금서비스 및 카드론 금리를 낮출 수 있는 것은 아니다. 수수료를 낮추는 것은
조달비용보다 시장에 대한 전반적인 전략과 연관이 있다.
박용주 경제부 기자 | speed@yna.co.kr
