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하이닉스 채권단 관리 졸업 재기성공
새 주인 누가 되나 관심 집중
하이닉스반도체가 살아났다.
하이닉스는 기업구조조정 촉진법 적용 종료의 전제조건인 기존 차입금 상환을 위한
자금조달(리파이낸싱)에 성공함으로써 7월 12일 채권단의 공동관리 절차가 끝났다고 밝혔다.
이는 유동성 위기로 지난 2001년 10월 채권단 공동관리 절차에 들어간 지 3년9개월 만이며 당초 내년 말까지로
예정됐던 공동관리 스케줄을 1년 반 가량 앞당겨 졸업하는 것이다.
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하이닉스는 기업구조조정 촉진법 적용 종료의 전제조건인 기존 차입금 상환을 위한 자금조달(리파이낸싱)에
성공함으로써 채권단의 공동관리 절차가 끝났다고 밝혔다.
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앞서 채권단은 하이닉스가 1조원 이상의 자금을 조달해 기존 차입금을 상환하면 공동관리절차를 종료하기로 결의한
바 있으며, 이에 따라 하이닉스는 국내 신디케이트론 7억5천만 달러와 해외 채권발행 5억 달러 등 총 12억5천만
달러를 조달해 기존 차입금을 상환했다.
하이닉스는 채권단의 공동관리에서 벗어남으로써 정상기업으로서 본격적인 재도약의 나래를 펼칠 수 있게 됐다.
이에 따라 하이닉스에 상주하던 채권금융기관의 직원들도 철수하고 과거처럼 투자 등 경영상 주요 결정에 대한
채권단의 승인을 받지 않아도 된다.
대신 채권단은 지분을 보유한 최대주주로서 주요 경영계획의 결정을 위한 이사회나 주총에 참가할 수 있다.
하이닉스의 공동관리 졸업은 특히 빅딜의 후유증을 딛고 일어섰다는 점에서 의미가 있다.
하이닉스는 지난 1999년 LG그룹으로부터 LG반도체를 인수한 뒤 부채가 눈덩이처럼 불어나고 유동성 위기가
심화되면서 채권단의 공동관리에 돌입했었다.
하이닉스는 당시 무리한 합병 과정에서 15조8천억 원('99년 10월 연결기준)의 천문학적인 차입금을 떠안게 됐고
때마침 불어닥친 반도체 경기 하락으로 벼랑 끝에 내몰렸었다.
이후 하이닉스는 회생을 위해 노사가 힘을 합쳐 지속적인 구조조정과 자구노력을 추진했다.
2000년 이후부터 사업 구조조정, 자산매각, 외자유치 등이 이뤄졌고 2001년 상반기까지 반도체를 제외한 통신,
LCD 부문을 매각한 데 이어 작년에는 비메모리 부분을 매각함으로써 구조조정을 마무리했다.
이 과정에서 현대오토넷, 이미지퀘스트, 현대큐리텔 지분, 농구단, 영동사옥, 서초사옥 등이 모두 정리됐다.
하이닉스의 정상화는 또 그동안 발목을 잡던 통상 마찰을 원천적으로 해결할 수 있는 돌파구를 마련했다는 의미도
있다.
이번 공동관리 탈피로 미국과 유럽, 일본 등의 경쟁업체들이 상계관세의 부과근거로 주장하고 있는 채권단의 보조금
지원 논란을 잠재울 수 있기 때문이다.
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하이닉스는 앞으로도 300mm 웨이퍼 생산능력 확보와 중국공장 건설, 해외 업체와의 전략적 제휴 등 세계적인
메모리 반도체 전문기업으로서 경쟁기반을 확충해 나가는 데 주력할 방침이다. 사진은 하이닉스 이천공장 전경
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또 채권단 관리탈피와 실적 개선 등에 따라 올 연말께 무디스 등 해외신용 평가업체들의 신용평가 등급 상향 조정이
이뤄지면 투자적격 등급을 회복할 수 있을 것으로 전망된다.
하이닉스는 앞으로도 300mm 웨이퍼 생산능력 확보와 중국공장 건설, 해외 업체와의 전략적 제휴 등 세계적인 메모리
반도체 전문기업으로서 경쟁기반을 확충해 나가는 데 주력할 방침이다.
하이닉스 관계자는 "이번 공동관리 탈피를 계기로 생산성 향상과 원가경쟁력 제고에 더욱 매진해 고객과 주주,
협력업체, 임직원 등 회사의 이해 관계자 모두에게 신뢰받는 회사로 성장 발전해 나갈 것"이라고 말했다.
지분 매각 통한 새 주인 찾기
하이닉스반도체가 채권단의 공동관리를 탈피함에 따라 향후 채권단이 보유한 지분 매각을 통한 ‘새
주인 찾기'에 업계의 관심이 몰리고 있다.
채권단은 이날 ‘출자주식 공동관리협의회'를 구성해 현재 보유중인 지분의 매각작업에 돌입했다.
채권단은 당초 하이닉스의 지분 81.4%를 출자전환 방식으로 보유하고 있었으나 그동안 소규모로 일부를 매각함으로써
최근 지분율은 74.2% 수준인 것으로 파악되고 있다.
채권단은 보유지분의 주가 하락 등을 예방하기 위해 일시 장내 매각이 아닌 단계적 매각 방식을 취할 계획이다.
이에 따라 채권단은 우선 이중 23.2%의 지분을 올 하반기중 국내외에 공동 매각하기로 했다.
나머지 51%의 지분은 오는 2007년 말까지 유예기간을 뒀다가 매각할 방침이나 그 전에라도 조건이 맞는 전략적
투자자가 선정되면 공동관리협의회 전체회의를 거쳐 매각할 수 도 있다는 입장이다.
채권단의 지분 매각 방식은 해외 DR발행이나 국내 연기금에 대한 매각 등 여러 가지 추측이 나오고 있으나 아직은
채권단 내부에서도 방식이 확정된 것은 아니며 추후 이를 결정하기 위한 논의가 진행될 것으로 전망된다.
최근 하이닉스의 회생 노력과 성장세에 비춰볼 때 올 하반기 진행될 지분매각은 별다른 문제없이 순조롭게 진행될
것으로 관측된다.
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하이닉스반도체는 지난 4월 중국 장쑤성 우시(無錫)시에서 우의제 사장(가운데)과 유럽계 반도체업체인
ST마이크로사의 마리오 리키아델로 부사장(오른쪽), 중국 현지 관계자 등이 참석한 가운데 합작공장인
‘하이닉스-ST반도체유한공사'의 기공식을 가졌다.
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하이닉스는 수년간의 개선작업을 거쳐 지난해 매출 5조8천640억 원, 영업이익 1조8천460억 원, 순이익 1조6천920억
원(본사기준)의 실적을 거두며 우량기업으로 거듭났기 때문.
최근 D램 가격 급락으로 수익성 타격이 예상되고 있지만 올 들어서도 양호한 실적을 이어가고 있다.
그러나 자산규모만 8조원에 달하고 반도체 산업 특성상 매년 2조원 가량을 쏟아 부어야 하는 점을 감안할 때 인수
의향 업체가 선뜻 나타나기는 쉽지 않을 것이라는 분석도 나오고 있다.
현재 국내에서는 과거 빅딜로 반도체 부문을 정리한 LG전자가 삼성전자와의 경쟁 등을 고려, 성장 동력을 보완하는
차원에서 하이닉스를 선택하지 않겠느냐는 추측이 점차 설득력을 얻고 있다.
정작 LG전자는 "채권단 등 일각에서 거론되고 있는 하이닉스 인수건은 전혀 검토조차 한 일이 없으며 어떠한 조건이
되건 인수할 의사가 없다"는 것이 공식입장이라고 밝히고 있다.
그러나 업계에서는 LG전자의 입장에서 조건만 좋다면 외부에서 자금을 동원해서라도 하이닉스의 인수를 추진해볼
만한 상황이라는 분석이 나오고 있다.
증권가의 한 애널리스트는 "구체적인 ‘주인찾기'의 윤곽이 드러나려면 시간이 걸릴 것"이라며 "하이닉스가
시장에서 매각 방식 및 주체 등에 대해서는 좀더 장기적으로 지켜봐야 할 것"이라고 전했다.
김지훈 산업부 기자 | hoonkim.@yna.co.kr
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