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소버린 SK㈜지분 매각 1조 원 매매 차익
㈜LG?LG전자 보유 지분 변동 여부 관심
최태원 SK㈜회장의 이사직 박탈을 추진하다 실패한 소버린자산운용이 SK보유 지분 매각에 나선 것은 경영권 개입을
포기하고 투자차익을 챙기기 위한 전략적 판단에서 비롯된 것으로 보인다.
소버린측은 분식회계 및 부당 내부거래 혐의로 실형이 선고된 최 회장의 이사 선임을 부결시키기 위해 지난해와
올해 3월 두차례의 정기주총에서 표대결까지 벌이면서 SK㈜ 경영권에 강한 집착을 보여 왔다.
그러나 두 차례에 걸친 주총에서 잇따라 패배한 뒤 6월 20일 SK㈜의 경영 불참을 선언함으로써 지분 매각 가능성을
비쳤으며 이번에 지분을 매각해 1조 원 가량의 매매차익을 얻게 됐다.
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SK㈜는 제2의 대주주인 소버린이 보유 지분은 매각해 일단 최태원 회장 측의 경영권 안정이 강화될 것으로
전망하고 있다.
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◇ 소버린의 SK㈜ 지분매각 추진 배경 =
소버린측은 공시를 통해 "주식 보유기간에 경영권에 영향을 주기 위한 행위를 하지 않을 것을 확인한다"며 투자
목적을 경영참가에서 단순투자로 변경한다고 밝혔다.
당시 업계에서는 소버린의 SK 경영 불참 선언에 대해 두 차례에 걸친 주총에서의 패배를 직접적인 원인으로 파악하고
소버린이 조만간 `SK㈜ 손떼기'에 나설 것으로 전망했다.
또 지난해 3월 열린 정기주총에서 등기이사가 형사범죄로 기소될 경우 형이 확정될 때까지 직무를 정지토록 하는
정관변경 안건이 부결된 뒤 법원에 제기한 안건처리를 위한 임시주총 소집청구 신청과 항고가 모두 기각됐다.
여기에 지난 6월 10일 SK 부당 내부거래 및 분식회계 사건 항소심 판결도 SK의 경영권 구도 변화를 시도해온
소버린의 전략 수정에 크게 영향을 미쳤을 것으로 업계는 분석했다.
주총 표대결에서 패배한 데 이어 법원도 최 회장을 비롯한 SK경영진의 거듭나려는 노력을 인정한 마당에 계속
최 회장을 물고 늘어질 경우 한국에서의 이미지가 크게 손상될 수도 있다는 우려 때문에 차라리 투자 차익을 챙기는
쪽으로 입장을 선회했다는 것이다.
◇ SK경영권 안정성 강화 =
SK는 제2의 대주주인 소버린이 보유 지분을 매각하면 일단 최태원 회장측의 경영권 안정이 강화될 것으로
전망했다.
최 회장은 지난 경우 3월 주총에서 참석 주주 60%의 지지를 얻어 재선임된 데 이어 경영권에 도전하던 소버린의
지분청산으로 경영권을 한층 공고히 할 수 있을 것으로 예상된다.
최 회장은 강화된 경영권을 바탕으로 국내ㆍ외 사업 강화와 이사회 중심 경영 확대를 가속화하고 대외 활동에 더욱
적극적으로 나설 것으로 보인다.
이에 따라 최 회장이 98년 취임 이후 펼쳐온 해외진출과 석유개발. 윤활유사업 등의 주력사업에 한층 가속도가 붙을
전망이다.
그러나 SK는 소버린으로부터 지분을 인수하는 곳이 향후 소버린처럼 경영권 개입을 시도할 수도 있는 데다 막대한
시세차익을 확보한 소버린의 차후행보도 불투명한 상황이기 때문에 일단 지분 인수 세력의 실체에 촉각을
곤두세우고 향후 추이를 주의 깊에 지켜본다는 방침이다.
◇ ㈜LGㆍLG전자 보유 지분 변동 생길까 =
소버린의 SK㈜ 지분 매각에 따라 소버린이 보유중인 ㈜LG와 LG전자 지분의 변동 여부에 관심이 쏠리고 있다.
소버린이 SK㈜ 주식을 매각하는 것처럼 ㈜LG나 LG전자의 주식을 팔 가능성이 제기되고 있으며 반대로 SK㈜ 주식
매각으로 얻은 막대한 `실탄'을 활용해 주식을 추가로 매입할 가능성도 배제할 수 없기 때문이다.
소버린은 현재 ㈜LG와 LG전자의 지분을 각각 7.0%, 7.2% 보유하고 있다.
소버린측은 올해 2월 두 회사의 지분 매입 당시 주식보유 목적을 경영참여라고 밝힌 바 있지만 현재 이들 회사에
대해 특별한 입장 표명이 없는 상태다.
LG전자는 소버린의 주식매입 이후 국내에서 소버린 관계자들을 만나 경영현황을 설명했고 지난 6월
19일(현지시간)에도 두바이를 방문, 소버린 관계자들을 만나 경영설 명회를 가졌으나 특별한 입장표명은 없었다고
전했다.
LG전자 IR팀 관계자는 "해외 기업설명회 차원에서 유럽지역을 방문했다가 돌아오는 길에 두바이에서 소버린 소속
펀드매니저와 애널리스트 등을 만나 설명회를 열 때 소버린측에서 LG전자의 장기적인 사업전략에 대해 질문을 많이
했지만 자신들의 투자 전략 등에 대한 입장표명이나 언급은 전혀 없었다"고 말했다.
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지난 3월 SK㈜ 정지주총에 참가한 소버린 자산운용의 데이비드 매플백 최고 운영자와 김영준 소버린 자문변호사가
쵵원 회장 재선임안에 대해 이의를 제기하고 있다.
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◇소버린, 8천억 원 수익내고도 세금 안낼듯 =
소버린자산운용이 7월 18일 SK㈜ 주식을 전량 처분, 최소 8천300억원의 막대한 수익을 내고도 양도소득세는 한 푼도
안 낼 것으로 보인다.
소버린이 당초 밝힌 것과는 달리 `장기투자 목적'이 아닌 차익만을 노린 투기자본이었다는 게 매각을 통해
드러났는데도 국내법상 배당소득을 제외한 소득에 대해선 전혀 과세할 방법이 없는 상황이다..
소버린은 이날 개장전 시간외매매를 통해 SK㈜ 주식 14.82%, 1천902만주를 국내외 기관투자자들에 전량 매각했다.
소버린이 SK㈜ 주식을 2년4개월간 보유하면서 벌어들인 수익은 주식양도차익과 배당소득, 환차익 등을 감안할 때
많게는 최대 1조원에 이를 것으로 추정되고 있다.
문제는 현행 법인세법 93조와 법인세법 시행령 132조7항으로 인해 과세할 방법이 없다는 것.
시행령은 국내에 사업장이 없는 외국기업이 우리나라 주식을 매각한 경우, 회사의 주식 25% 미만을 소유한 상태에서
상장시장을 통해 매각했을 때 비과세하도록 규정하고 있다.
다만 장외거래인 경우엔 주식매각금액의 10%와 주식양도차익의 25%중 적은 금액을 세금으로 내야 한다.
하지만 이날 소버린의 매각방식인 시간외거래는 장내거래에 해당된다는 게 증권거래소 등의 입장이다.
따라서 소버린의 SK㈜ 주식매각은 비과세의 범주에 해당돼 세금을 내지 않아도 된다는게 관련업계의 판단이다.
그러나 과세당국은 외국법인의 주식양도와 관련한 양도차익에 대한 원천징수 세금을 매입자가 오는 8월10일까지
신고, 납부해야 하는 만큼 원천징수 신고, 납부를 기다려 장내 또는 장외거래인지 여부를 판단한다는 방침이다.
특히 소버린이 국내에 사업장을 뒀을 경우 과세가 가능하다는 점에 착안, 국내 사업장의 유무 여부를 집중 분석할
방침이다.
김범수 산업부 기자 | bumsoo@yna.co.kr
이강원 경제부 기자 | gija007@yna.co.kr
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